2009年8月31日 星期一

看完功力大增100倍的好書介紹

我看過投資理財與操盤的書很多, 家裡走到哪都是trading的書, 在百本裡我特別推薦這3本, 是我認為我看過所以書籍裡, 最"實際"的幾本, 而且都是$20美金有找.  不要再把錢賠給人家了, 把錢投資於充實自己不是很好嗎?

1.  A Beginner's Guide to Short-term trading by Toni Turner; 今年在Pasadena, Ca Investment Conference有見到她, 一位非常謙虛的投資寫作專家.  這本書除了教務實技術分析, 更教導該有的操盤心理學.



2.  Options made Easy by Guy Cohen; 如果你找的到任何一本美股選擇權比這本好的, 我隨便你
我願意為這本書背書, 因為他從最基本到深奧的spread, 解釋的清清楚楚, 外加該避開的選擇權風險管理, this is my kind of book.




3.  多空交易日誌; 中文書裡有太多是華麗卻不務實的, 買了20本, 幾乎沒有一本是值得一提的, 除了這本多空交易日誌讓我看到trading的智慧, 一定要看


英文書在www.amazon.com可以買, 中文書在 www.books.com.tw可以買
我許多的知識都是從其他優秀的金控的分享學來的, 但我學的永遠是邏輯, 不是盲目的崇拜.  大家的個性與思考邏輯不一樣, 所以操盤手法也會不一樣.  記得, 不是你操什麼股票, 而是你怎麼操這個股票 (is not WHAT you trade, is HOW you trade it)

ps.  如果你覺得美股邦是個值得推薦的部落格, 我希望大家能推給其他的人, 或給我意見如何能將美股邦規劃成更大更多人的平台, 這是我成立美股邦的目的,我不管你在地球的哪個角落, 無私的分享是美股邦的文化, 我也希望你成為美股邦友為傲!



8/31指數便利貼









2009年8月30日 星期日

8/30 美股邦誌友的智慧與延伸



1. SPX 這樣的走勢與均量背離, 是常態嗎? 在以往的歷史資料裡也出現嗎?
A: 不是"常態", 但你要知道, 我們也是從百年一見的金融風暴下  暴跌反彈上來 所以所有的走勢如果"不常態"也不用太驚訝. 不管任何一種"背離", 除非"價"與"量"跌破重要區域, 在這樣的"市場"下  背離是給我們警惕, 不是進場做空頭訊號. 過去幾個禮拜都告訴我們, 空頭的都撞到火車頭, 沒搭到多頭獲利  反而賠錢.

2.  又看了你在2009-07-29的文章(選擇權基本概念), 最後提到買"賣權"的價格變動, 如果接近履約日指數來在上漲, 那指數買權的價格還是下降嗎?
A:如果你是持有"賣權"(Put Option), 履約日指數上漲, 價外(out of money)的賣權價格將下降靠近"0", 如果你是持有"買權"(Call Option), 你要看你手上的買權是否為"價內" (In the Money)?
For Example:  你有BAC$15的買權, 來到最後一天, BAC股價為$16, 那你的那張BAC$15買權將有$1的價值, 因為到選擇權到期最後一天, 時間值都會是"0", 只有"價內"(in the money)的東西算數了.

3.  有人會單獨買價外的買權嗎? 還是說價外買權都是搭配其他買賣權一起買賣? 價外賣權也一樣做法嗎?
A:  當然有, 大部分不懂選擇權的人,都是買價外的"買權"或"賣權" (buy out of money option), 因為便宜, 有時候還會像中樂透一般  漲200-300%  但機率都很小  所以最後的結局都是賠光光. 聰明人都懂得要賣"價外"的東西, 不管是搭配股票還是其他的選擇權來降低"成本", 這又是另一門課了






8/30 個股邏輯貼



ps. 8/30 GT  有看到Double Top嗎?  有看到沒有出現higher high卻出現lower low嗎?



PS.  8/30 BAC, 這世界上還是有所謂的"地心引力", 等拉回可在進場








你會說1020嗎? 美股新勢力之8/24-8/28/09 美股大盤分析

有學生問我, 老師盤勢未來會不會跌回980點, 你猜我怎麼回答?  如果盤勢真的會跌回980點, 總會先跌破與經過1020點吧!  許多人太喜歡去預測股市到底是V形還是W形, 更有許多人預言明年SP500會再下探到700點.  請記得我講的話, 要到700點, 一定會先經過1020點, 980點, 940點, 880點.... 這些都是重要的支撐, 要到700點只有一條路, 那就是先跌破這些支撐再講!  我上次說過, 不管牛或熊, 都希望市場趕快拉回, 熊的可以放空, 牛的可以買進比現在更好價.  大家可千萬不要一直望著700點猛放空頭, 請先注意現今股市指數"最近"的賣壓與支撐操盤, 長期的圖只是給我們一個概念與方向, 千萬不要日夜喊著"700點",靠著你的"堅持"往現今趨勢反方向做!















2009年8月27日 星期四

美股選擇權裡的魔法師 ~ "Delta" and "Theta" Value


說真的, 我遇到10個做選擇權的, 有8個最後都賠到光光的, 我以前也是其中8個裡之一. 當這8個人聚在一起討論這樣的遭遇, 他們最後達到一個結果, 那就是....美股選擇權是個騙局,都是騙人的!  你明明股票看漲, 第2天股票也真的漲, 為什麼你買的Call Option權利金只動一點點??? 或為什麼股票都沒動, 你買的選擇權卻每天都在賠錢? 其實, 賠錢時, 不妨去找賠錢的"原因", 找不到就先不要做選擇權, 去上上課或看看書, 等真正了解美股選擇權後再參與.  許多人把美股選擇權當作股票做, 這真的是大錯特錯, 股票是個1度空間的東西, 也就是"空間/價差", 如果你今天買進BAC股票, $18/share, 10年後如果BAC股票還是$18/share, 理論上你是不賺也不賠的. 但美股選擇權(或任何國家的選擇權)是個2度空間的東西, 除了"空間/股票的價差", 你還有"時間"上的限制. 如果你這樣還是不明白, 你就把自己當作"蔬果經銷商", 你買賣的"蔬果"是有期限的, 等時間到, 蔬果是會壞的, 沒有價值的.  另外, 蔬果的價錢也會因為"其他因素"改變, 如氣象變化.

美股選擇權

1. 一定有"時間值"(time value), 也會過期
2. 一定有"內涵值"(intrinsic value), 這是受股票每天波動影響

那你如何精準的"計算"出每天的時間值與內涵值?

我不管你是有任何理由買任何美股選擇權, 在你買賣前, 請詢問一下選擇權裡的魔法師, Delta與Theta!

Delta值:  這是跟你的股價有"直接"關係, 當你買的選擇權delta是0.35, 這代表每當你選擇權的股票漲$1, 你的選擇權的權利金(premium)也跟著漲$0.35. 相反, 每當你的股票跌$1, 你買的選擇權將跌$0.35

Theta值, 這是你選擇權每天"流失"的時間價值, 如果Theta是0.02, 這代表你的選擇權的權利金每天流失$0.02, 也代表你最好每天都要賺最少$0.02, 不然你的權利金是流失的.

Dell Sept 2009 $19(價外/Out the Money) 的 Call, Delta=0.03 代表每當Dell股價漲跌$1, Dell $19的Call也將漲跌$0.03   Dell$19的Call選擇權, 每天流失$0.0027


你還在懷疑為什麼Dell漲$1, 你買的"價外"(out of the money)選擇權才動$0.03嗎?????  不動的話,每天還流失權利金.... 不是被騙, 是大家不懂又貪小便宜, 買一堆價外的選擇權, 全部賠掉是遲早的問題!

(Delta與Theta只要去"Greek"的地方找,就有這些數字)









"Is not WHAT you trade, is HOW you trade it" 三角圖形進場邏輯




宗翰貼心提醒: 如果想操(trade)突破(breakout)卻不想等拉回, 一定只能做"部份"資金進場, 然後一定要用當天或昨天的最"低點"為停損. 因為突破有時會是"假突破"(head fake breakout), 突破後反轉下跌, 是風險比較高利潤相對高的操盤撤略(high risk high reward trading methodology)








2009年8月26日 星期三

8/26 個股邏輯貼


ps. 你會覺得怎麼沒前幾天報給大家EK, 這是因為美股邦不是明牌邦, 請學邏輯不要依賴別人的明牌


ps. 錯, 這也不是報明牌, 你接下來的問題應該是, "為什麼$4.50是好的進場點?"








2009年8月25日 星期二

你與腦子的對話




在市場短期多頭趨勢下, 分析了你一直想買進的股票, 線也畫了,也問過老師了,你終於進場買進持股... 6:31am

6:32am~ 你終於緩和一下你不安的心情, 解決了你怕"錯失"機會的焦慮
7:04am ~ 你買的股票不太動, 漲一點, 跌一點,  你開始對你的腦子講"剛剛應該可以買更低一點的價位如果我沒那麼急的話...."

8:13am ~再回來看, 又是跌一點, 雖然還沒跌到停損價, 你對腦子講 "之前分析的有錯嗎??? 從5分鐘線形圖好像跌下來都是量比較大....該怎麼辦?" 你感覺有點難受, 心跳有點快.... 所以你找到了解決方案.....

8:14am ~ 你開始看Yahoo Finance新聞與CNBC新聞, 你慢慢不再信任你手上的持股與昨晚分析與操盤計畫(trading plan), 你選擇尋找下一個"更好"的股票來買...看看Jim Cramer建議的股票好了, 不然看有沒有什麼股票今天被分析師升級(upgrade)...[你慢慢恢復你平時的impatience與uncertainty,沒耐心與不信任感]

8;16am~ 終於,你看好另一支股票後, 你不是認賠的賣掉你原本計畫好的持股, 就是等它回漲一點小賠賣掉.

你問我, 你是不是賣的太"快"了一點(sell too soon), 我會跟你說, 你賣的沒有太快, 你是賣的太"早"了一點(sell WAY too soon), 這都是沒有經驗與缺乏信任你的系統(trading system)操盤與投資者最常做的事

你一定要學習常常複習你"買"與"賣"的邏輯與原因, 當你當初買進這檔股票的原因不在成立時, 不要再死抱著持股. 相反, 當買進股票後, 股票還在計畫當中漲跌時, 讓"市場"證明與完成你的計畫(不管是達到目標價或停損價), 而不是你自己往往把計畫停掉(因為你看到賠錢, 或賠的範圍超出你的忍受度, 這都是你持股過大的關係, 賠不起). 

尋找你的平衡, 平衡到操盤要不痛不癢, 不要每天操盤像在坐雲霄飛車, 因為這樣的事,你只要花$50就能在Magic Mountain坐一整天了!


8/25指數便利貼


 







雙重好料! 8/24個股隨手貼追蹤 + 8/24 指數便利貼~







8/24指數便利貼~









2009年8月22日 星期六

你坐在火車的哪個位子? 美股新勢力之8/17-8/21/09 美股大盤分析

其實多頭與空頭都摸著腦袋, 大家都在等的拉回跑到哪裡去了?  許多基金經理人等著拉回買進好股價, 空頭投機操盤在星期一與星期二賺到獲利沒出來的, 現在也把獲利又還回去了. 美股市場很明顯的告訴我們, "超買"(over bought)不是進場訊號(entry signal), "超買"只是一種狀態!  許多空頭挑戰者, 在過去幾個禮拜嘗到苦頭, 轉過來回補,更造成超買上的火上加油.  我對美股市場超買的觀點, 在突破1020點後, 接下來1-2個禮拜會是最後一波往上推(SP500來到1050)後, 市場將進入9月有明顯的拉回盤整.  我喜歡用坐"火車"來形容趨勢操盤與出場點, 有一群人喜歡在火車開始"慢下來"的時候, 就先跳下車, 眼看著火車繼續走, 感到懊惱. 有一群人火車到站了, 但因為不懂的要下車, 錯過了下車機會,又往回走.  但是, 你如果好好觀察, 有一群人很聰明,他們是坐在"火車出口"的地方, 等火車停了, 馬上跳下車.  這故事的啟發到底是什麼?

1.  讓市場"告訴"你, 什麼時候要下車, 不要自己跳下車 (let market take you out, don't take yourself out), 也就是一定要有停損概念, 市場繼續往上走時, 停損就往上調, 直到市場下跌將你停損掉.

2. 跟著趨勢走時, 不要過於樂觀! 一定要有警覺心, 不要市場出現反轉, 你還認為你可以賺更多, 不懂的獲利出場(因為你沒設停損或把停損拿掉了!!!)市場反轉後, 一下子將獲利賠掉.

3.  隨時準備獲利出場(或已經懂得部份獲利出場), 不要留戀, 出場後從新評估下一波趨勢

對於美股市場, 我永遠帶著順市場方向操作(trend trading)但反市場方向思考(contrarian thinking), 這給於我該有的風險管理.  現在美國股市的階段, 一直慢於亞洲與中國股市3-4個禮拜時間表, 也就是說, 亞洲股市比美國股市在2-3月時先觸底, 中國股市在上個禮拜的獲利賣壓, 美國股市也有可能在幾個禮拜後出現.  再來, 許多資料顯示, 美國企業自家買進股票明顯萎縮(institution and insider buying), 這都是告訴我們要小心.  不管如何, 記得手上要有些現金, 等市場拉回後可進場, 因為年底通常會有一波大的漲勢(santa claus rally), 大家可不要用來做解套, 而不是做獲利.  記得, 看法可以常常錯, 但做法絕對不能錯.











2009年8月21日 星期五

新趨勢最可靠的夥伴~ 三角形態突破

三角形態突破是我尋找新趨勢最常用的形態, 我以前說過, 市場永遠是在"收縮'與"擴張"的狀態下交叉, 也就是"盤整"與"趨勢"的交叉.  三角形態突破其實有分3種, 上升三角形(Ascending Triangle), 下降三角形(Descending Triangle)與平等三角形(Symmetrical Triangle). 在這我先不仔細分析3種的不同(因為很晚了...想zzz了....), 但是你要先了解三角形後面的心理學.  當三角形態出現的時候, 這代表一條上了發條的橡皮筋(robber band effect), 準備在盤整後(什麼是"盤整", 就是買家與賣家力道相同)釋放出能量(如上升趨勢出現後,賣家獲利回吐, 接下來"新的"買家進場的表現與現象). 這樣的圖形是非常可靠的, 技巧在於你一定要"等", 等到下一波的趨勢出現(不管是上漲或下跌), 再跳上去搭順風車, 這樣的操盤手法往往是能搭到"新趨勢"的初波段, 達到最高獲利, 有空多找找這可靠的趨勢夥伴吧!











2009年8月19日 星期三

"恐懼"面對"恐懼"



這幾天從誌友的留言與分享, 我們學習到操盤心理學裡重要的一課, 這也是現在美股指數的趨勢狀態. 其實在你每天"分析"股價趨勢圖時, 你接下來要面對的是"何時進場"與"何時出場"的抉擇.  我要再一次的重申, 技術分析不是"水晶球", 它只是給於你重要轉折點區域與可佈局的機率空間. 在你操盤時, 你要知道"恐懼賠錢"(fear of losing money)與"恐懼錯失機會"(fear of losing opportunity)的不同, 問問自己, 你恐懼的是什麼? 
我相信大家都不喜歡賠錢, (如果你喜歡, 可以拿一些分給我嗎?....), 但看到原本想買的股票沒買到,卻每天飆新高, 有時這種痛比賠錢更難過!  這也是為什麼許多人在超買的時候, 繼續買股票, 或當股市反轉往下跌, 還拼命加碼持股.  從多年投資與操盤經歷下來, 市場教會我一件事, 那就是市場永遠將機會留給手上有資金的人! 請你記得3:1的獲利賠損黃金比例, 當你賠掉$100, 你必須要用賺$300的努力與時間打平. 你也知道, 我很喜歡趨勢拉回的佈局, 很少有突破的佈局, 也因此常常錯失掉獲利的機會.  但相反, 這個操盤原則也救了我無數次的賠損. 當你過去習慣賺賺賠賠的操盤,那你未來的操盤八九不離十也是賺賺賠賠. 但當你習慣操盤10次裡,有8次都是小賺, 那你這個"習慣"將也為你的未來操盤定位. 我永遠不"恐懼"錯失機會, 因為市場缺的永遠是資金, 不是機會, 不是嗎?


順便貼一下8/19指數便利貼








8/18 個股隨手貼



PS.  大家上來不要只看文章, 許多誌友分享與問了許多好問題, 我也都做了一些回應, 記得去那裡看看, 你會發現那些問題的智慧與延伸, 比我每天寫的東西強多了.








2009年8月17日 星期一

來講講VIX波動率指數吧!



如果你Google關於VIX這個標題, 你會找到一堆關於這方面的資料. 還是來點老套的, 先講講"教科書"的東西.
VIX波動率指數由美國芝加哥選擇權交易所 (CBOE) 於1993 年所推出, 為一指數選擇權未來30天隱含波動率(這在選擇權裡很重要, 以後會教)加權平均後所得之指數.  講比較白話就是, 當VIX指數很高時, 代表市場預期未來波動較大, 也就是不穩定因素(不管是對經濟或投資信心).  相反, 當市場投資者抱著樂觀與穩定投資時, VIX指數就向下修正. 
一般VIX典型的用法是, VIX 常被用為判斷市場"多空的逆勢指標", 也就是說, 當大盤指數往上漲時, VIX指數就往下修正, 該指標反映了選擇權市場參與者對於大盤後市波動程度的看法. 你想想, 股市大漲, 大多數的投資者比較不會想風險管理, 也就是比較不會用選擇權做hedging.  但是, 當VIX 愈高時, 這表示市場參與者預期後市波動程度將會更加劇烈,也同時反映其不安的心理狀況, 紛紛開始賣Call Option來降低成本或買Put Option來做避險的動作, VIX也被市場成為"投資人恐慌指標".
市場有一句成語說"When VIX is high, is time to BUY; When VIX is low, is time to GO(SELL)"[當VIX高的時候, 是進場的時候; 當VIX低的時候, 是出場的時候]  那到底什麼算做High什麼算做Low?  在2007年股市金融風暴前, VIX在30s都是屬於高點, 10s都是屬於低點, 但從Lehman Brother倒閉開始, VIX在11/2008一度飆到80!
那我都怎麼用VIX呢? 
其實跟MACD一樣, 我比較拿它用於做"背離指數"(divergence indicator). 最典型的example就是, 當11/2008VIX飆到80時,SP500來到900點.  但在03/2009SP500跌到670點, VIX反而從80s掉到40s, 這告訴我們雖然SP500指數創新低, VIX卻出現明顯背離(divergence), 也就是市場的恐懼與下跌空間將有限. 
另一個用法, 是用技術分析看VIX, 當VIX到達重要的支撐或壓力區, 看看指數是否也來到這些重要區(VIX到壓力區, 指數也來到支撐區), 如果都是確認的, 這是很好的"確認"(confirmation).  但當指數與VIX出現差距, 那代表指數的支撐與壓力有可能比較弱一點, 也讓你看到別人看不到的市場變化.
養成習慣看VIX, 讓你更了解市場心態, 只要你別人快1/2步, 你的獲利是別人做不到的.












2009年8月15日 星期六

如果我說SP500下禮拜五收在980點或1000點你相信嗎? - 美股新勢力之8/10-8/14/09 美股大盤分析

今天算是這幾個禮拜來,美股SP500指數盤勢跌幅比較大的一天, 但今天收盤前的最後30分鐘,空頭回補與買家持續拉回買進, 硬是不讓SP500的1000點跌破.  但是,過去帶領多頭的科技類股與金融類股出現疲乏, 多頭走勢需要進入盤整. 下禮拜五是8月選擇權到期日, 如果從SPY8月選擇權的"單張"(Open Interest)來看, 指數即有可能在下禮拜五收在980點或1000點, 這不是技術分析, 只是觀察大戶賣選擇權的動作, 沒有絕對, 但是是個很有趣的觀察.  9月是股市季節裡最弱的一個月, 也是許多大戶暑假回來的時候, 這時成交量會明顯增加.  如果常讀我寫的東西, 你會發現我常常注重於風險, 但也因為這樣, 卻賺不太到一年翻幾倍的操盤投資. 我常常為我一個月能賺5-10%的獲利誇口, 但許多股票一天就漲5-10%. 可是, 一個月的5-10%與一天的5-10%到底有什麼不同? 你知道嗎?這其中 一種叫"免費錢"另一種叫"危險錢" 我算是烏龜派(turtle trading)的操盤手法, 對於一年能獲利60-80%又不用每天殺進殺出, 我絕對是帶著感恩的心.   好了, 真的請大家多留言交流, 不打中文的可以打英文, 也謝謝那些熱絡留言的誌友, 希望你問的問題都有得到學習與智慧的延伸. 盤整時, 用部份資金操盤就好.






ps. SPY買家在過去10個交易日將$99.50守的很好, 但如果下禮拜跌破, 將會探測$98



ps. 從8月SPY的選擇權來看, $100的Call Option有213,995張開著(open interest), $98的Put Option有206,537張開著, 這2個價位極可能為下星期五收盤價


ps. 這是SP500過去60年月份漲跌排行榜, 綠色為當月收多, 紅色為當月收空. 從資料上看, 第1名漲幅最大的為12月, 最後1名也是跌幅最深的為9月







2009年8月14日 星期五

美股邦~ 美股選擇權下單說明書

剛好有誌友問美股選擇權下單方面的問題, 今天就來教教這個吧!  如果你有買股票的經驗, 你知道下單的時候, 通常就只有個"buy"或"sell"2種選擇, 但美股選擇權基本上有4種選擇.  很多人在這上面常常搞混, 我在這裡教你一個比較好記的方法.  在我們講解這4種選擇前, 我要你記得選擇權下單的選向是由2個"動作"(不是2種ㄛ!)組成的. 第1個動作跟股票一樣, 叫做"buy"或"sell", 第2個動作叫做"open"或"close", 4種下單選擇就是由這2個動作組成的.

"buy"或"sell":  這個很簡單, 真的就是"買"選擇權或"賣"選擇權, 可以是買Call Option 或 Put Option
"open"或"close":  這更簡單, 你只要記得, 你手上有任何東西(權力或義務), 就是"open", 但當你手上沒有任何多西, 或要"關掉"手上的東西, 那就是"close".

1. "Buy to Open", 這是一般"買"Call 選擇權, 或“買"Put 選擇權, 因為你買了以後, 手上有東西, 所以就像你"開張"了一樣, 下場玩了. 所以"Buy" Call Option or "Buy" Put Option, to "open" position

2.  "Sell to Close", 這是將手上的選擇權"賣掉", 那因為賣掉以後, 手上沒有東西了(沒有權力與義務), 你出場了, 也就"close"掉了.  所以"Sell" Call Option or "Sell" Put Option to "close" position

3.  "Sell to Open"是給"寫/賣家"選擇權的人用的, 當BAC在$17, 我"寫/賣"9月$16的Put Option, 收了$1, 這代表我收了別的買家$1, 只要BAC在9月到期時, 跌低於$16, 我有義務要用$16跟人家買BAC.  所以"sell" to "open" position.

4.  "Buy to Close"你"寫/賣家"的選擇權, 也可以"再"買回來, 當你買回來你"賣"的東西, 你也出場了, 所以"Buy" back to "close" position.

我們來看看Example:

Buy Call - 買進買權→[或說Buy Call to open], 如要把手上買進的"買權"賺錢或賠錢處理掉, 就是 [Sell Call to Close]

Buy Put - 買進賣權→[或說Buy Put to open], 要把手上買進的"賣權"賺錢或賠錢處理掉, 就是 [Sell Put to Close]

Sell Covered Call - 賣出有擔保買權。您帳戶內必須要有足夠的股數擔保這個期權合約→[手中有某A股(100share), 才能做此A股Sell Call(1 contract),所以說這是一個 "Sell Call to open"

Sell Naked Put – 賣出"賣權".  帳戶內用現金擔保,賣出股票賣權→[沒有Short 某B股,才能做此B股的 Sell put,所以說這是一個 "Sell Put to open"

Buy Call to Close - 將你"寫/賣"的"買權"買回來, 這是給選擇權裡叫"Credit Spread"用的, 你絕對絕對絕對不准 Sell Naked Call, 我會找到你, 然後把你的手綁的死死的, 這是非常危險的操盤, 是屬於level 5用margin做的東西, 風險無限大!

Buy Put to Close - 買進賣權補回, 這是你Sell Naked Put後, 想要買回來你賣的"賣權", 花錢買回你寫的Put Option.

Sell Call to Close - 賣出買權→[就是把手上到期前的Call contract賣掉..."平倉"的意思]

Sell Put to Close - 賣出賣權 →[類上,就是把手上到期前的Put contract賣掉..."平倉"的意思]

我知道對第一次接觸的人剛開始有點複雜, 你只要記得我講的, 把他分為2個動作, 這樣會比較合邏輯, 也比較不會錯, 有問題可以問, ok?









2009年8月13日 星期四

市場最後30分鐘的祕密


不管你是day trading還是swing trading, 你必須學習看收盤前30分鐘的祕密. 你其實細心一點的話, 你會發現過去3個禮拜的交易日, 不管當天盤中漲或跌, 當天交易最後30分鐘, 基金或專業的操盤手都會加強買進, 也照成"跌等於沒跌"或"越漲越誇張"的現象.  但是, 過去幾天, 市場體質出現變化, 最後30分鐘不再是買入的動作, 反而你看到有獲利回吐的現象.  這都意味著, 盤勢多空交易出現變化, 如果獲利還是不要追高.  市場操盤微妙的地方在於它的慣性, 你可以慢慢累積與了解這樣的慣性, 為自己達到更好的風險管理與獲利機會.









2009年8月12日 星期三

美股邦活動看板 ~ 為"莫拉克颱風"失去身邊親愛的人與家園出一份力



這次"莫拉克颱風"在台灣帶來的破壞與傷害, 遠超出於大家的想像. 希望大家發揮自己的愛心, 有錢出錢, 有力出力, 以下為幾個莫拉克颱風線上捐款網址:

台灣世界展望會莫拉克颱風線上捐款
http://i-payment.worldvision.org.tw/offering.php?op=offeringitem&orgid=87

中華民國紅十字會與奇摩公益
http://tw.charity.yahoo.com/project_donation.html?project_id=197




個股隨手貼

美股大盤在零售與建築類, 加上美國公債賣的超出預期, 3大利多下, 買家紛紛再次跳進買入.  這又是一個買家跟進, 空頭回補的交易日.  2:15東部時間, 聯邦FED將宣佈升降利息, 大多數還是看為維持不變, 大家比較關注的是未來走向. 今天收盤很重要, 如果SP500能收在1000點以上, 盤勢向下拉回機率會明顯縮小, 1000點上下盤整機率將增加.  我還是貼了一個, 個股與大盤關係的操盤邏輯圖形, 一定要習慣大盤多頭就買進強勢股, 大盤拉回或弱勢時, 找弱勢股往空頭做的操盤理念.








2009年8月11日 星期二

股票投資的隱形殺手 ~壓力 減壓飲食精簡版



不要說這不重要, 你壓力越大, 你的戶頭錢越少. 我很少看到其他投資網站講到關於這方面的文章, 我今天就以專業醫師的身分, 講解一下身心靈平衡與抗壓飲食.  股票操盤的壓力來自於所謂的"未知數"(uncertainty), 如果你的持股與操盤手法造成壓力, 那代表你做太多"投機"(speculation)撤略手法, 或你的資金不適合做投資, 你必須要先把這部份調整好, 不然跟你講如何調理飲食也沒有太大的幫助.

減壓飲食最主要的目的就是"抗氧化"飲食. 壓力產生後會導致生理上的變化, 如增加分泌升糖激素, 腎上腺素(adrenal hormone imbalance) 以刺激交感神經, 使得心跳加快, 肌肉緊繃, 代謝率提高, 也因此導致能量消耗增加, 身體氧化壓力上升, 增加體內自由基(free radicals), 造成體內細胞急速老化. 心理影響生理(psychophysiological)不是假的, 你想為什麼你想到可怕的事, 你會起雞皮疙瘩, 或想到酸梅會流口水? 生理影響心理(physiopsychological)絕對也是存在的. 你吃到好吃或不好吃的東西, 你心情是會受到影響的.  你想, 你心理壓力大, 照成腎上腺素與交感神經刺激, 使得心跳加快, 肌肉緊繃, 代謝率提高, 晚上都是屬於"極興奮"的狀態下(你的基因裡, 壓力告訴你的生理要警覺"作戰"), 但生理其實累的要死, 卻一直消費體能與其他生理支援, 去維持你超高的腎上腺素.

那抗壓飲食有哪些? 其實像是維生素B群(B Complex, 尤其是B12), 維生素C, 維生素E, 鈣(Calcium), 鎂(Magnesium), Co Q10, 異黃酮 (Isoflavone), 茄紅素(Lycopene)以及胡蘿蔔素等.

另外, 有些食物種類可以幫助減緩壓力:

碳水化合物(Carbohydrate)一定要吃: 富含澱粉等醣類成分的食物, 我建議地瓜與南瓜為主要的取向. 碳水化合物能促進腦部分泌腦神經傳導物質(血清素), 讓腦部運作順暢, 頭腦清明, 所以適量攝取碳水化合物, 有幫助體內腦神經傳導物質運作. 我建議早上操盤前一定要吃點碳水化合物的食物, 這會幫你穩定你的血糖, 不會操盤的時候頭昏昏,腦沉沉.


纖維質(fiber)要夠: 壓力容易造成腹部絞痛或是便秘, 因此多吃些富含纖維質的蔬果, 穀物(核桃果Almond是最好的), 能幫助消化系統的運作. 另外,全麥穀類也可以促進分泌腦神經傳導物質, 提升身體反應. 


水果蔬菜(fruits and vegetables)不可少: 尤其要多攝取蔬菜,補充其中的左旋色胺酸(L-Tryptophan), 可以幫助腦部產生血清素(Serotonin). 另外, 各色蔬菜包括綠色(你不知道花椰菜是超級抗癌嗎???)、黃色(黃甜椒是很好的選擇, 我不建議玉米,玉米對人體壞處多於好處,下次再討論), 橘色(如胡蘿蔔)等, 都含有豐富的礦物 質,植物多酚(phytochemicals), 維生素,可以提升免疫反應以及預防疾病. 你要知道, 以前阿公阿媽都是照四季(four seasons)在吃, 什麼盛產就吃什麼, 便宜又有營養.  現在的你我, 一年四季吃的都"差不多", 永遠去餐廳都是點那幾樣菜, 超市買的也都是那幾樣項目, 最簡單的方法就是"彩虹"飲食法, 所有顏色的蔬果都吃!


攝取"好油"是一定要的! : 如深海魚類包括鮪魚, 鮭魚, 沙丁魚, 鱒魚, 鯖魚等. 因為其含有最大量的Omega-3, 可以強化心臟與動脈, 並維持身體血管與血液循環方面的健康. 每日油類可以轉換成亞麻子油(flaxseed oil) 與橄欖油(olive oil), 如果你是在美國, 你可以攝取奶油果(avocado), 那是很好的"好油"攝取 (以後去sushi餐廳, dragon roll 是少不了的 ^^). 你的荷爾蒙(hormone)都是從油類攝取轉換的, 如果壓力已經造成生理失調, 你的"燃料"還不好, 那就很糟糕.


蛋白質可幫助回復大量消耗的能量, 建議選擇白肉類, 像雞魚類.  還有, 每餐不要混合蛋白質吃, 又吃牛, 又吃雞, 又吃豬的,(偶而可以...不要每天) 混合蛋白質會消耗身體許多能量(不覺得吃完buffet第2天身體很累嗎?)
從醫生的角度, 我個人非常反對蛋白質從牛奶攝取, 因為....牛奶是給牛喝的!  真的ㄚ, 牛奶裡有許多蛋白質是人體不能分解的, 再加上現在的小牛出生就打兩槍, 一槍成長激素, 一槍抗生素, 對人體有致癌與失調問題. 真的想喝奶, 可以用杏仁奶(almond milk)與羊奶(goat milk)代替.


每天都少吃點堅果類的東西, 因其富含單元不飽和脂肪酸與蛋白質, 補充能量, 且含多種礦物質尤其是微量礦物質, 可增加抗氧化能力.




我深信創造財富, 財富裡最重要的是健康, 操盤獲利能帶給你財富自由, 但如果你因為投資與操作股票, 每天處於極大壓力, 賠上健康與人生的'品質", 那你就完全不了解財富的奧祕了.












2009年8月9日 星期日

誌友討論熱絡的智慧與延伸~

誌友問:"因為剛剛接觸選擇權 謝謝你的指導及分享 在此回應一下 有錯請指正"

buy 1 contract $80 put @$6


cost 6*100=600


price drop to  $60 before exp.


$80-$60=$20


$20 *100 shares = $2000


$2000-$600=$1400


(回應): 只要在到期前, 價錢掉到$60, 那$80 Put "最少"值$20 (為什麼說"最少", 因為還有剩的"時間值",除非是到最後一天, 那都要看"內涵值"了)




誌友問: "我前幾天買10年國債114的PUT 昨日小賺出場 (遠月份的成交量好少) 我想請教的問題是 會造成國債漲跌的因素有哪些 可否請宗翰為我解說呢"


(回應): 大家對未來經濟成長, 通膨, 與利息, 都會影響國債.  最直接影響"國債"(bond)的, 就是"利息"(interest rate). 怎麼說呢?  國債與利息是"背離"關係(inverse relationship), 當利息往下掉, 國債就往上漲, 相反就是利息往上漲, 國債就往下掉.  國債的本身的內容不改變(如每年支付5%的30%國債), 改變的是市場上的"價值"(Value). 

For Example:

一個$10,000五年5%的國債, 每6個月支付一次利息.  這時, 利息漲到6%, 如果你要賣你的"國債", 當他們可以放銀行賺6%, 誰會去"買"個5%國債?
這時你就必須要犧牲你賣的“價值". 如果你的$10,000國債, 每年5%利息, 賺取$500, 你必須要能賣出最手6%利息的價值? 這代表你當初買國債的$10,000, 現在值 $8,333 ($8,3333 x 6% = $500). 



誌友問: $SPX月圖的探討,前高阻力1007和38%分割1015都被突破(用3天或3%确認).从3月底反彈到目前只顯示1波上升幅度,還沒出現拉回修正2 波,Elliot Wave波浪理論分析法,3上升波將是獲利最高的機會(長期我還是看好與期待下個牛市),( 市場拉回已經不是"會不會"的問題(is not the matter of "will" or not), 而是"什麼時候"的問題)...........機會留給有心人.如果不作相向操作可耐心等機會(在上升趨勢中放空風险比率較高).
JRCC今天在200MA支撑反彈,上升機會如何?


(回應): Elliave Wave 分析很好ㄛ, 關於JRCC, 對我來說除非它能現在都開始往上漲($16的地方), 形成三角形圖形, JRCC才比較有可能往上突破. 如$16向下再探, $14看起來是很好支撐, 但圖形就變非常的空頭, 因為在$20以形成lower high, 跌破$14就形成lower low與頭尖頂的跌破, 2種走勢都是下跌趨勢.







誌友問: "如是這樣,那麼spx牛市的新Eilliot Wave的第二波應該會拉回多深?是不是要用深度去確認這波拉回才能找到好的第三波進場低點?是不是比較理想的拉回應該會低於23.6%?"


(回應): Eilliot Wave對我來說, 不是用來做進出場用的, 就像所有的indicators, 因為一波裡永遠還有另一波, 你算的"第二波", 有可能是另一波裡的b波段, 找10人用Elliot Wave畫同一張圖, 可能都有點不同.  這也是為什麼我還是比較喜歡用fibonacci retracement, 用1/3,1/2,2/3比例就好.  拉到1/3就持續原有的趨勢都算強勢, 拉到1/2還可以考慮, 只要不要改變趨勢(higher high and higher low), 我比較不喜歡會拉到2/3, 這都是趨勢改變的訊號.  Eilliot Wave最簡單就是先找第3波, 因為它最長最強, 找到後再去找其他的.  實際上, 第1與第2波比較不明顯, 許多專業操盤手只trade第4波到第5波, 所以先找第3波吧.










建立你的買菜單 ~ 美股邦-美股新勢力之8/03-8/07/09 美股大盤分析

對於市場的超買狀態,我在上篇已經表達過我的看法,我就不當壞掉的唱片機,一直講一樣的話. 8月與9月在過去市場統計上,都是屬於比較弱的月,多頭買家要小心. 等待拉回時, 你是否已經在建立你的長期持有的買菜單呢? 在選個股前, 不要忘了看看他們整體類股的表現. 如果市場拉回後, 接下來一波新的漲勢, 我還是傾向金融與科技類將會繼續帶領多頭, 你找個可以往這兩個類股多看看. 如果你還是有"大樂透"的慾念, 我建議你買點Citibank放著(C拉回到$3.50再買一點), 目前來看應該不太會有倒閉情形, 只要他們不要做蠢事, 以他們的金融體系對世界的連結, 應該能夠回到獲利.